2025年以来，消费电子换机潮与AI设备带电量提升驱动钴酸锂正极材料需求爆发，行业龙头厦钨新能(688778.SH)2025年上半年钴酸锂出货量达2.88万吨(同比+57%)，全球市占率超50%。

正极材料需求向上传导，钴酸锂与四氧化三钴形成紧密产业链共生关系。作为正极材料的上游企业中伟股份(300919.SZ)深度受益，中伟股份的四氧化三钴全球市占率连续五年第一，据第三方数据，2025年上半年中伟股份的四氧化三钴全球市场份额继续保持第一，市占率近30%。

上下游技术协同也在推动钴酸锂性能持续提升，中伟股份通过优化四氧化三钴晶粒与疏松度，产品获高电压领域头部客户认可。下游正极企业厦钨新能(688778.SH)技术升级(如NL结构钴酸锂)进一步拉动高端四氧化三钴需求。在绿色生产方面，中伟股份富氧侧吹冶炼实现钴的伴生，构建金属元素回收基础，为产业链可持续发展奠定了坚实基础。

展望未来，消费电子升级与固态电池需求的稳步释放，将为钴酸锂市场带来持续增长空间。中伟股份依托在四氧化三钴领域的全球领先市占率，以及与上下游形成的稳定协同效应，有望在行业发展进程中持续发挥优势，进一步巩固产业地位，推动产业链实现更高质量的协同发展。