尽管近来市场分歧有所加剧，但AI之风仍在继续。这背后跟资本开支高增+自研芯片催化+海外业绩映射等内外多重因素相关。招商证券指出，AI或仍是主线。从基本面看，AI云业务保持高增速。Q2国内云厂商AI需求旺盛驱动收入加速增长，POE(中国民营企业)云服务收入增长4年来首次超过国有电信公司。自研芯片成为近期AI大厂新的催化，并且近期市场逐渐呈现“重模型、轻应用”的特征。从海外视角来看，多家科技巨头财报验证了AI持续高景气，海外映射仍然存在。

从日前国新办发布会所介绍的“十四五”时期金融业发展成就看，“十四五”期间A股市场韧性和抗风险能力明显增强，中国资产吸引力明显增强。资本市场服务科技创新跑出“加速度”，资本市场含“科”量上升，目前A股科技板块市值占比超过1／4，已明显高于银行、房地产行业市值合计占比。市值前50名公司中科技企业从“十三五”末的18家提升至当前的24家。

展望后市，从国内政策预期来看，中泰证券预计10月即将召开的四中全会将聚焦“十五五”规划，或将明确科技创新与新质生产力在未来五年的战略地位，可预期细化政策出台，强化市场基本面修复预期，强化慢牛走势。从这个角度看，含科量或者含AI量较高的科技方向基金，中长期投资价值仍值得关注。

汇安基金旗下汇聚了多只侧重科技领域的产品，包括聚焦科技成长全链条的汇安成长优选混合型基金、掘金科创板创业板微盘股的汇安多策略混合型基金、力争中证500增强的汇安多因子混合型基金和锚定景气成长的汇安行业龙头混合型基金。

Wind数据统计，截至2025年9月19日，上述四只产品近一年回报率均超65%，均显著跑赢同期业绩基准。其中汇安成长优选混合A(005550)近一年回报率已逼近200%，达199.46%，在同期可比的2267只灵活配置型基金中高居第3名，对比同期业绩基准25.05%，实现超额回报逾174%；今年来收益率也达119.50%，高居同类TOP5(4/2303)，同期业绩比较基准仅为9.06%，超越基准回报逾110个百分点。汇安行业龙头混合A(005634)近一年回报率达81.36%，同期业绩比较基准24.84%，跑赢基准回报超55%；汇安多策略混合A(005109)和汇安多因子混合A(006648)近一年回报也分别达67.18%、68.61%，同期业绩基准分别为25.05%、34.37%，分别超越基准回报42.13%、34.24%。

虽然今年来把握科技板块结构性机会，绩优科基整体表现突出，但考虑到科技投资的高波动性，建议投资者采取基金定投的方式来参与，后续投资体验感相对更好。

风险提示：本文观点仅供参考，基金有风险，投资须谨慎。